經濟導報記者 戴岳

　　下調存款利率的銀行持續擴容。

　　近日，四川、廣東、吉林、山東等地多家村鎮銀行跟進下調定期存款利率。經濟導報記者了解到，最近下調存款利率的銀行大多為村鎮銀行，基本涉及長期限定期存款利率，調整后已鮮有利率在4％及以上的定期存款產品。值得注意的是，有些銀行已不是年內首次下調長期限定期存款利率。

　　那么，隨著銀行存款利率下調，儲戶的錢會流向哪里？業內人士表示，這是村鎮銀行壓降負債成本的舉措，同時建議投資者根據自身風險偏好、資金流動性需求等因素，多元配置資產。

　　多家村鎮銀行下調定期存款利率

　　經濟導報記者走訪發現，目前工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行的3年、5年期個人定期存款掛牌利率分別為2.60%、2.65%。

　　聊城滬農商村鎮銀行也于近期下調了定期存款利率。今年上半年，該行已兩次下調3年期、5年期定期存款利率，調整幅度均為29個基點。目前，聊城滬農商村鎮銀行網站公布的3年期、5年期定期存款利率均為3.21%。

　　經濟導報記者注意到，從調整幅度看，這輪村鎮銀行定期存款利率下調幅度在5-30個基點，調整后已鮮有利率在4％及以上的定期存款產品；從產品種類看，3年期、5年期定存產品利率變動最多。

　　不過，不同地域村鎮銀行調整完畢后，定期存款利率的差距還是比較大的，地域性比較明顯。比如，內蒙古烏海銀行下調人民幣存款掛牌利率后，5年定期存款利率只有2.95%。深圳羅湖藍海村鎮銀行調整后，3年、5年期定期存款利率分別為3.40%、3.90%。

　　從中小銀行資產負債匹配管理的角度看，降低存款利率有利于降低負債成本。民生證券固定收益首席分析師譚逸鳴表示，當前，商業銀行凈息差已收縮至歷史低位水平。要緩解銀行凈息差壓力，一是提高生息資產利息收入，二是降低存款利率以壓降計息負債成本。

　　銀行調降存款利率背景下，存款吸引力有所下降，這在一定程度上會降低企業和居民儲蓄意愿。與此同時，存款利率下行，也能緩解此前的資金空轉現象，一方面或助推銀行理財規模逐步恢復，另一方面也有助于增加儲戶消費和投資需求。

　　存款“搬家”

　　“現在存款利率都很一般。我馬上有一筆存款要到期，正在考慮是不是購買理財產品。客戶經理推薦一款保險產品，我還有些拿不準。”濟南市民馬杰正在為資金后續投資方向發愁，“其實把一部分動不到的錢存定期也不錯，起碼保本保息，能確保預期收益。”

　　經濟導報記者走訪中了解到，不少銀行客戶經理都在主推終身壽險。興業銀行一位客戶經理正在推薦一款保險產品，“存款利率下降是大趨勢。這個恒安標準金福瑞兩全保險，分紅險6年利率能達到3.95%。建議根據自身情況配置一些保險產品，能夠鎖定長期利率。”

　　經濟導報記者注意到，該產品屬于人身保險，風險等級為謹慎型（R2）。

　　與風險等級較高的保險產品相比，更多人選擇投資理財產品。

　　根據央行公布的4月金融數據，4月份人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元。其中，住戶存款減少1.20萬億元，同比多減4968億元。住戶存款逐漸減少的同時，銀行理財存續規模仍在持續增長。國盛證券數據顯示，4月銀行理財規模估計為28.2萬億元，較3月增加1.4萬億元。

　　普益標準方面表示，當前，銀行和理財公司不斷優化投資策略，使得產品凈值得以修復，理財產品破凈情況有所好轉；同時，對多家銀行下調定期存款利率激發了投資者購買理財產品的熱情，住戶存款重新流回理財市場，使理財產品的銷售情況逐步好轉。

　　“在存款利率持續走低，理財產品對投資者的吸引力還是比較大的。現金類理財替代活期存款，中長期限理財替代長期定期存款，不少客戶是這樣選擇的。”一位恒豐銀行的理財經理告訴經濟導報記者。

　　融360數字科技研究院分析師劉銀平對經濟導報記者表示，盡管當前銀行定期存款利率呈下滑態勢，但目前居民的存款熱情依然比較高，部分銀行大額存單額度依然不充裕，個別利率較高的產品需要搶購。在他看來，當前經濟復蘇基礎仍不牢固，居民收入增長依然緩慢，且股市、樓市暫無回暖，只有理財產品凈值增長情況較好，這也是為何近期出現存款向理財產品“搬家”的原因。

　　多元配置資產

　　“大多數人都是保守型投資者，在銀行利率走低的情況下，可以通過多元化投資來降低風險。”股份行資深人士張然對經濟導報記者表示，“簡單說，就是‘雞蛋不要在同一個籃子里’，分散投資渠道，比如，理財、基金、債券和股市。根據自己的承擔風險能力和收益目標，合理配置資產。”

　　那么，保險產品、銀行理財、貨幣基金與存款的區別在哪？

　　普益標準方面表示，存款相對于銀行理財產品收益率更低，保險產品、銀行理財、貨幣基金債收益率高的情況下，相對風險更大。存款的特點是保本保息，是最安全的投資方式之一，保險產品、銀行理財、貨幣基金容易受到市場的波動影響，風險相對較高。存款保證最大限度的靈活性，而保險產品、銀行理財和貨幣基金則需要遵循合同約定的贖回原則，違約會造成一定的資金損失。

　　“根據客戶的資產配置情況和資金比例，可選擇不同產品；存款滿足不能承擔任何風險的客戶，流動性和安全性能高；保險產品適合長期規劃，適用于長期規劃保障的客戶；銀行理財適合投資風險偏高，有一定投資經驗和一定投資期限；貨幣基金偏好短期的風險偏低的投資者。”普益標準方面如是說。

　　招聯金融首席研究員董希淼說，考慮目前存款利率已處較低水平，隨著宏觀經濟回復、融資需求上升，2023年存款利率下降的空間相對有限。從中長期看，市場無風險利率下降是大勢所趨。對居民個人而言，如果資產配置中存款較多，那么收益率可能有所下降。居民應平衡好風險與收益的關系，如果追求穩健的收益，在存款之外可以適當配置現金管理類理財產品及貨幣基金、儲蓄國債等。