經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇
受市場(chǎng)行情影響，今年上半年基金發(fā)行和業(yè)績(jī)表現(xiàn)整體低迷，下半年投資該往何處去呢？
受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，雖然上半年債基不錯(cuò)，但并不是首選。下半年可以繼續(xù)關(guān)注醫(yī)藥板塊、人工智能、汽車制造、新能源以及消費(fèi)板塊，“可以采用‘核心+衛(wèi)星’的策略進(jìn)行投資。”
賣不動(dòng)的基金
最近一段時(shí)間，在某銀行工作的王娟有點(diǎn)郁悶，原本不用怎么上心的基金銷售，讓她很焦慮。
“任務(wù)多而且重，但銷售情況不是很好，壓力比較大。”王娟表示，“以前發(fā)個(gè)朋友圈，一天內(nèi)銷售任務(wù)就能完成，現(xiàn)在連著5天發(fā)朋友圈，銷售額能完成一半就很不錯(cuò)了。”
濟(jì)南一家商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理馮超告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，“確實(shí)如此，最近一段時(shí)間基金銷售陷入低谷。”
“現(xiàn)在有基金出現(xiàn)了因?yàn)槟技《鵁o(wú)法成立的情況。”馮超表示，“該基金首次募集規(guī)模上限為60億元，招募說(shuō)明書明確，當(dāng)3個(gè)月內(nèi)募集金額少于2億元且認(rèn)購(gòu)人數(shù)少于200人的條件下，可以停止基金發(fā)售。最終，該基金沒能成立。”
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前數(shù)只基金因故無(wú)法成立，同時(shí)還有多只基金被清盤。此外，近20只持有期混合型基金披露了延長(zhǎng)募集期的公告，如景順長(zhǎng)城融景瑞利一年持有混合的募集截止日，由原定的5月31日延長(zhǎng)至7月7日。
濟(jì)南一家資產(chǎn)管理公司高級(jí)資產(chǎn)規(guī)劃師楊一楠認(rèn)為，目前持有期混合型基金相較于一般開放式混合基金，在代銷渠道的受歡迎程度較低。
“一般市場(chǎng)處于低迷時(shí)，新基金不好發(fā)，而此時(shí)往往是市場(chǎng)低點(diǎn)，新基金低點(diǎn)入市更容易做出長(zhǎng)期超額收益。”楊一楠表示，“和炒股一個(gè)道理，當(dāng)多數(shù)人都關(guān)注股市時(shí)，就該收手了；當(dāng)多數(shù)人都不關(guān)注股市時(shí)，就該出手了。”
但楊一楠表示，投資者也應(yīng)量力而行，考慮自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
醫(yī)藥板塊還有機(jī)會(huì)
“上周，客戶經(jīng)理建議我把手里的基金全部贖回，換個(gè)賽道。”“基民”崔欣接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示，“客戶經(jīng)理認(rèn)為，我持有的基金收益不錯(cuò)，達(dá)到55%左右，可以考慮贖回。正好我對(duì)投資收益也挺滿意，就聽從了客戶經(jīng)理的建議。”
對(duì)于未來(lái)將申購(gòu)哪只基金，崔欣表示，還要和客戶經(jīng)理進(jìn)行溝通，“雖然我比較看好醫(yī)藥板塊，但有些基金漲幅太高了，擔(dān)心被套。”
馮超告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，雖然醫(yī)藥板塊近期迎來(lái)一波反彈，但目前看，板塊整體仍處于較低位置，具備配置性價(jià)比，值得長(zhǎng)線投資。“今年上半年，生物醫(yī)藥板塊頗受機(jī)構(gòu)青睞，多只醫(yī)藥主題基金年內(nèi)收益表現(xiàn)突出。不少醫(yī)藥板塊的基金今年收益率都在10%以上，高的能達(dá)30%-40%。”
“不過(guò)，我覺著醫(yī)藥板塊還是有機(jī)會(huì)的。”馮超表示，“一方面是人口老齡化帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，另一方面是我國(guó)高端醫(yī)藥需求增長(zhǎng)帶來(lái)新的機(jī)會(huì)。”
對(duì)于馮超的說(shuō)法，楊一楠表示贊同。
“我也看好這個(gè)板塊，主要看好創(chuàng)新這條線，不管是醫(yī)療器械還是新醫(yī)藥。此外，醫(yī)藥板塊的估值也處于底部。”楊一楠認(rèn)為，長(zhǎng)期而言，醫(yī)藥行業(yè)還有機(jī)會(huì)，隨著人口老齡化程度的不斷加深，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的作用不可或缺，以發(fā)展觀來(lái)看，醫(yī)藥主題是除了消費(fèi)、高科技領(lǐng)域之外最容易產(chǎn)生增長(zhǎng)點(diǎn)的，而且人口眾多，老齡化的速度較快，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的重要性不言而喻。
債基并非首選
“我覺著手中的債券型基金就不錯(cuò)，準(zhǔn)備再投一部分。”基金投資者張海鵬將債券型基金和貨幣基金作為投資首選。
張海鵬告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，此前他手中只有一小部分債券型基金，沒想到今年市場(chǎng)表現(xiàn)還不錯(cuò)。
“準(zhǔn)備再投一部分債基，留出一部分錢來(lái)投貨幣基金。”張海鵬說(shuō)，“畢竟債基和貨幣基金今年表現(xiàn)都不錯(cuò)，有些能達(dá)到2%的收益率。雖然收益不是很高，但起碼是正收益，總比虧錢好。”
不過(guò)，楊一楠并不建議過(guò)多投資債基。他認(rèn)為，從基本面上看，債基不支持收益率大幅上行，貨幣政策也不會(huì)主動(dòng)收緊，這制約了債券市場(chǎng)調(diào)整空間。
“如果個(gè)別時(shí)點(diǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)超預(yù)期的大幅調(diào)整，則是一個(gè)機(jī)會(huì)，可以適當(dāng)參與波段行情。”楊一楠說(shuō)。
華寶證券表示，純債基金部分，建議選用中長(zhǎng)期純債型基金作為底倉(cāng)配置，整體思路以票息策略為主、輔以波段操作。
在馮超看來(lái)，投資者可以采用“核心+衛(wèi)星”的投資策略，將資產(chǎn)分為兩部分，一部分以債基或者固收+類基金為核心重點(diǎn)，獲得基礎(chǔ)收益；另一部分以其他類投資方式，小倉(cāng)位博取超額收益。
“個(gè)人感覺，除了醫(yī)藥板塊，人工智能是接下來(lái)最值得重視的方向。”楊一楠說(shuō)，“人工智能的更新和迭代速度在不斷加快，往后會(huì)看到越來(lái)越多的超預(yù)期應(yīng)用和創(chuàng)新。”
“除了上述可以關(guān)注的幾個(gè)方向，汽車制造、新能源、消費(fèi)板塊、科技創(chuàng)新都有一定機(jī)會(huì)。”楊一楠建議，“投資者在投資前一定要做好功課，了解要投的基金類型和投資方向。堅(jiān)持長(zhǎng)期投資信念，遠(yuǎn)離市場(chǎng)短期誘惑，這樣有助于最終收益的提升。”
